주식 MDD(Max Drawdown) '제대로' 된 설명 및 [엑셀 공식 무료 다운]!

포트폴리오에서 가장 중요한 MDD를 설명합니다.

제대로 모르는 사람이 너무 많습니다.

MDD공식 엑셀 무료 다운도 가능합니다.

MDD의 올바른 개념 이해

MDD 및 drawdown

▷Drawdown의 올바른 개념
Drawdown은 단순 손실률이 아닙니다.
상승했어도, Drawdown 상태일 수 있습니다.
단순 일/월 손실로 헷갈려하는 사람이 많습니다.
절대 아닙니다.
일단 누계 수익률 그래프로 출발합니다.
(포트폴리오가 아닌 S&P500, KOSPI로 해도 됨)
누계 수익률 차트를 그리면 고점이 형성되죠?
Drawdown = '고점'대비 하락입니다.
100→120→110→115라고 가정합니다.
115인 상태에선 여전히 돈은 벌었죠?
하지만, 115는 여전히 Drawdown이 상태입니다.
120을 돌파해야만 Drawdown을 벗어나죠.
Drawdown은 '평균 매입 단가'랑 관계없습니다.
Drawdown은 오로지 '고점'대비 하락입니다.
전고점 돌파 전까진 Drawdown 상태입니다.
Drawdown은 진입시점을 언제로 하더라도, 객관적으로 측정됩니다.
실질적인 '돈 삭제'를 평가하므로 중요합니다.
위에 누적 곡선에서 전고점 대비 하락 보이죠?
Drawdown이며, 모두 표시하지는 않았습니다.

▷MDD는 제일 큰 Drawdown (매우 중요)
MDD는 새로운 개념이 아닙니다.
그저 여러 Drawdown 중 가장 큰 낙폭입니다.
위의 그림을 보면 쉽게 이해가 될 것입니다.
MDD가 수익률보다 중요하다 생각합니다.
고점 대비 -40%, -50% 맞으면 안 됩니다.
고점까지 회복하는데, 너무 오래 걸립니다.
많은 부동산은 21년 고점 아직도 회복 못했죠?
Drawdown이 컸기 때문입니다.

MDD(Max Drawdown) 엑셀 공유

문제는 MDD를 계산하기가 생각보다 헷갈립니다.
단순 산수인데도 처음엔 상당히 헷갈립니다.
그래서 하단에 엑셀 공식을 공유합니다.
링크 눌러서 다운로드하면 됩니다.
직접 손으로 해봐야 제대로 된 이해가 가능합니다.
고점 대비 하락이 없으면 Drawdown=0입니다.
(공식을 자세히 보고 이해)
매일 혹은 매월 측정해야 합니다.
(전 개인적으로 월별로 업데이트)

포트폴리오는 Drawdown 관리가 전부입니다.
큰 하락만 안 맞으면, 우상향 할 수밖에 없습니다.
그래서 손절과 분산이 매우 중요하죠.
안타깝게도, 대부분은 이게 와닿지 않습니다.
많은 지식과 경험을 토대로 꾸준히 버는 노련한 트레이더만 제대로 이해하는 게 현실입니다.
꼭 명심하시기 바랍니다.

MDD 계산 공식.xlsx

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https://open.kakao.com/o/g77NDTWf

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