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금융투자분석사 (애널리스트)14

금융투자분석사 포트폴리오 관리(3) [시험반영] 금융투자분석사 포트폴리오 관리(3)를 정리합니다!단일지표모형에 대해 다룹니다.시험에 나오는 내용이 정형화되어 있습니다.빨간색으로 음영표시 하겠습니다!단일지표모형단일지표모형이 무엇일까요?말 그대로 단일 지표로 판단합니다.기존 모형의 복잡성과 비용 때문이죠.기존 모형은 마코위츠의 완전공분산모형입니다.모든 자산의 상호 간 자료가 필요했습니다.[마코위츠 완전공분산모형]ⓛ 수익률 : n개② 전체 분산 : n개③ 각 공분산 : n(n-1)/2개→ ③이 너무 많습니다.따라서 단일지표모형을 개발했습니다.어차피 개별종목을 합친 게 시장이잖아요?민감도 함수인 베타계수로 결정합니다.[단일지표모형]ⓛ 수익률 : n개② 전체분산 : n개③ 베타계수 : n개④ 시장수익률 : 1개→ 총 (3n+1) 개로 훨씬 구하기 쉽죠. 결국 .. 2024. 6. 27.
금융투자분석사 포트폴리오 관리(2) [시험 반영] 금융투자분석사 포트폴리오 관리(2)입니다!오늘은 효율적 분산투자입니다.포트폴리오 이론이라서 거의 무조건 시험에 나옵니다.시험용은 빨간색 음영으로 표시하겠습니다!포트폴리오 효율적 분산투자효율적 분산투자는 2가지입니다.① 포트폴리오 기대수익 / 위험② 포트폴리오 위험 분산 효과2가지 다 시험에 나옵니다.포트폴리오 기대 수익 / 위험기대 수익은 개념은 쉽습니다.각 증권의 기대수익률과 투자 비율을 곱하면 되죠.(ex : 5억으로 10%, 5억으로 0%면 Total 5%) 실전 투자에선 위험은 여러 종류를 측정합니다.포트폴리오 이론에선 분산으로 측정합니다.변동성 자체가 하방의 리스크라고 가정합니다.분산은 X, X끼리의 움직임 동인입니다.공분산은 X, Y끼리의 움직임 동인입니다.서로 다른 자산이므로 공분산으로 합니.. 2024. 6. 25.
금융투자분석사 포트폴리오 관리(1) 정리 [시험 반영] 금융투자분석사 포트폴리오 관리(1)를 정리합니다!시험문제나 중요한 건 빨간 글씨 하겠습니다.▶투자수익과 위험금융자격증 어디서든 단골이죠.가장 깊게 이해하고 있는 부분이기도 합니다.실제 포트폴리오 구성할 때도 중요합니다.1탄부터 가겠습니다!▷최적투자결정모든 투자 성과의 기본은 무엇일까요?수익/리스크입니다.수익을 분자로, 리스크는 분모로 둡니다.다만 수익률, 리스크의 종류가 다양할 뿐입니다.[수익률] : 산술평균, 기하평균 등[리스크] : 표준편차, 하락편차, MDD 등이것을 위험조정 수익률이라고 합니다!종류가 다양하지만 원리는 동일합니다.시험문제에 최적투자결정을 물어봅니다.그러면 무조건 수익/리스크를 구하면 됩니다.무조건 큰 값이 최적투자결정입니다!리스크는 낮고 수익률은 높을수록 좋으니까요!최적투자결정은 .. 2024. 6. 24.
[시험 반영] 금융투자분석사 기업금융(5) [기업 매수, 합병] 금융투자분석사 기업금융(5)을 정리합니다!시험에 매번 나온 걸로 압니다.시험에 나오는 것 위주로만 아셔도 됩니다.빨간 글씨로 표시하겠습니다.▶기업 매수, 합병기업을 매수, 합병 시 어떤 변화가 있을지 알아봅니다.선지로 꽤 나옵니다. (빨간 글씨)매수, 합병① 매수 : 경영권 인수, 법적 독립성 유지② 합병 : 법적 독립성 상실ex) 기업 A, B가 있습니다.흡수합병 : A+B = AB (A가 B를 포함)신설합병 : A+B = C (새로운)③ 우호적(매수, 합병), 적대적(매수, 합병)*합의로 했냐, 사실상 강제로 당했냐 차이입니다!경제적 유인(장점)매수, 합병을 하면 보통 장점이 많습니다.이른바 시너지 효과라고 합니다.이것은 5개를 달달 외울 필요는 없습니다.정성적으로 이해하셔도 문제 푸는데 지장 없습니.. 2024. 3. 29.

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