투자자산운용사 자격증 2과목 전체 흐름 정리 [시험 반영]

투자자산운용사 과목 및 문항수

 
안녕하세요! 현빠입니다. 

 

우선 투자자산운용사 2과목 전체 흐름 정리 후 다음 포스팅부터 세부적으로 정리할 것입니다.
일단 이것을 왜 배우는지부터 파악을 하면서 전체적인 흐름을 먼저 타야 합니다.
공부를 해보시면 알겠지만,
무작정 책부터 넘기면 다음페이지 넘겼을 때
"전 페이지에서 뭐 했지?" 합니다. 
아래의 큰 틀에서 뭐 배우는지 먼저 3번 정도 읽고 나서 세부 포스팅을 보세요!

 제가 지난 후기 포스팅에서 2과목→3과목→1과목을 추천해 드린 바 있는데요.
그 이유는 노베이스의 경우 세금, 금융상품이 정말.....
머리에 잘 안 들어가다 보니 졸리고 흥미가 떨어져서 지칩니다.

 

혹시나 질문사항이 있으면 아래 링크로 들어오시면 아는 선에서 답변 드리겠습니다!

 

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투자자산운용사 2과목 개요

제가 정리한 2과목 개요입니다.
2과목은 세부적으로 4개의 Part가 있습니다.
 

<2과목 Part1> - 대안투자운용

[대안투자 특징]

- 우리가 보통 투자자산이라 하면 대표적인 유가증권(주식, 채권)을 의미합니다.
- 기관들은 다른 자산군도 투자하는데요. 
- 자산군의 다른 속성으로 분산효과가 있기 때문이죠.
- 주로 부동산, 인프라, 원자재 3가지라고 보면 됩니다.

[부동산 금융]

- 부동산을 대상으로 한 금융 상품들이 많습니다.
- 담보대출, ABS, MBS, REITs, 펀드, PF 6가지 입니다.
- 부동산 분석법(비율 분석, 현금흐름 분석)도 배웁니다.

[PEF]

- 사모펀드라고 보면 되는데요.
- 어떤 사원들이 있어야 펀드사가 운영되는지 배웁니다.
- 유한책임사원, 무한책임사원이며 둘의 특징을 배웁니다.
- 이들이 어떤 자산에 투자하는지, 성과 보수, EXIT은 언제 어떻게 하는지 배웁니다.

[헤지펀드 전략]

- 헤지펀드도 사모펀드 중 하나입니다.
- 헤지펀드인데, 사실 '헤지'와 거리가 있습니다. 
- 이들은 절대 수익을 추구합니다.
- 절대 수익은 시장보다 잘하는 게 목표가 아닙니다.
- 절대 수익은 시장 방향과 관계 없이 무조건 수익을 내는 것이 목표입니다.
- 그 방법은 차익거래, 상황의존형, 방향성(롱숏), 펀드오브펀드 4가지 입니다.

[특별자산펀드]

- 실물자산 관련 원자재류에 투자한다고 보면 됩니다.
- 투자 방법은 실물자체, 관련주식(엑슨모빌), 선물, 스왑, CLN이 있습니다.

[스왑]

- 기초자산을 담보로 계약기간 내 교환을 약정합니다.
- CDS, FTD, TRS, CLN, CDO, 합성CDO 6가지 배웁니다.
 

<2과목 Part2> - 해외증권투자운용

[국제 투자 및 환헤지 방법]

- 국제 투자 시 기대수익은 유지하며 위험은 감소합니다.
- 환율, 주가의 상관관계에 따라 분산효과가 다릅니다. 
- 환율의 위험이 있으므로  환헤지방법을 배웁니다.
- 동조화, 통합화의 차이점을 배우고 그 특성을 배웁니다.

[국제 지수]

- MSCI(미국), FTSE(유럽) 2가지가 있습니다.
- 한국은 MSCI에선 신흥시장, FTSE에선 선진시장입니다.

[해외 주식 발행]

- 기업은 국내 말고도 외국(특히 미국)에 많이 상장합니다.
- 복수상장(포스코홀딩스) / 직상장(쿠팡) 2가지입니다.
- 복수상장은 DR, 원주상장 2가지인데, 우리나라는 무조건 DR 상장합니다.
- DR은 또 3가지로 나뉩니다. (ADR, EDR, GDR)

[유로채, 외국채]

- 국내기업이 국내에서 채권을 발행하면 내국채
- 국내기업이 외국에서 채권을 발행하면 외국채, 유로채
- 외국채 : 미국에서 달러 / 일본에서 엔화 / 한국에서 원화
- 유로채 : 홍콩에서 위완화 / 일본에서 달러

[해외 주식/채권 투자]

- 해외 주식 투자 시 세금법에 대해 배웁니다.
- 해외 채권 투자 시 유의사항에 대해 배웁니다.
- 해외 증권 투자 접근법(탑다운, 바텀업)을 배웁니다.
 

<2과목 Part3> - 투자분석기법

[기본적 분석]

- 통계용어 간단히 배우고, 주식의 가치평가를  배웁니다.
- 주식 가치평가는 수익가치, 상대가치 2가지를 배웁니다.
- 수익가치 : DCF, EVA, DDM, RIM
- 상대가치 : PER, PBR, PEG, EV/EBITDA, 토빈의 Q
- 기업의 재무비율, 레버리지 분석, 현금흐름 분석 3가지를 배웁니다.  
- 재무비율 : 유동성/안정성/수익성/활동성/보상/이익
- 레버리지 분석 : 영업/재무/결합
- 현금흐름 분석 : 영업/재무/투자
 

[기술적 분석]

- 장기 추세의 국면인 다우이론과 주식차트를 배웁니다.
- 다우이론 : 매집/상승/과열/분산/공포/침체 6가지
- 이동평균선 : 방향성/배열도/지지선/크로스/이격도/밀집도
- 주가의 급상승/하락 시 발생하는 갭, 되돌림을 배웁니다.
- 패턴분석 : 반전형, 지속형 2가지입니다.
- 반전형 : 헤드앤숄더/원형/선형/이중천장,바닥/확대형
- 지속형 : 삼각형/직사각형/깃발형/쐐기형/다이아몬드형
- 엘리어트 8파동(상승5파, 하락3파)
- 거래량 지표 : OBV, VR, 역시계곡선
- 추세추종 : MACD, MAO, Sonar
- 추세반전 : 스토캐스틱, RSI, ROC, 이격도, CCI

[산업분석]

- 국가→'산업'→개별종목 중 산업을 배웁니다.
- 산업구조 변화의 역사, 이론
- 경제발전의 필요한 요소(단순, 고급)
- 산업연관분석표, 투입계수, 생산유발계수(전후방 연쇄)
- 제품수명주기 이론 : 도입기/성장기/성숙기/쇠퇴기
- 산업'구조'정책 : 산업 '간' 구성 비율 변경
- 산업'조직'정책 : 산업 '내' 경쟁형태 조성(CR, HHI)
 

<2과목 4Part> - 리스크 관리

[리스크 관리]

- 리스크 종류 : 시장/신용/운영/유동성/법적
- 파산 사례 : 베어링은행/메탈게젤샤프트/오렌지카운티/LTCM
- 리스크 측정 : VaR 정의, 계산법
- VaR 종류: 부분가치법, 완전가치법 2가지
- 부분가치법 : 델타노말법, 델타감마법
- 완전가치법 : 역사적, 몬테카를로, 스트레스 검정
- VaR 유용성, 한계점
- 신용리스크 측정 : 부도거리 모형, Default Mode, MTM

투자자산운용사 2과목 전체 흐름을 살펴보았습니다.
위의 내용 3번 정도 훑고 나서 세부항목을 보시는 것을 추천합니다!