유럽 증시에 투자하는 미국 ETF 중 최고는 무엇일까? [VGK, IEUR, FEZ]

미국에 상장된 유럽 ETF를 비교하겠습니다.

[VGK], [IEUR], [FEZ] 3가지입니다.

결론까지 내겠습니다.

▶미국 상장 유럽 ETF

유럽에 투자할만할까요?
전 하나의 유니버스(후보군)이라 생각합니다.
그 까닭은 지구에서 미국이 60%인데요.
미국, 선진국, 신흥국 3개 그룹은 순환했습니다.
최근 10년은 미국이 잘 나갔습니다.
미래 20년 30년은 모릅니다.
미국 외 선진국도 후보로는 충분합니다.

선진국은 유럽, 일본 2개 그룹이 대부분입니다.
영국, 독일, 프랑스 개별 국가로 할 수도 있습니다.
개인적으론 유럽은 그룹으로 묶어서 거래합니다.
유럽은 이미 많은 유럽 묶음 지수가 많습니다.
증시의 돈은 특정 국가만 가지는 않습니다.
유럽 전체에 패시브 자금이 흐르죠.
또한 개별국가는 국가리스크도 큽니다.

서론이 길었는데요.
오늘 소개할 ETF는 3개입니다.
많은 유럽 ETF가 있지만, 좋은 것만 추출했습니다.
따라서 3종만 추출해서 비교합니다.
[VGK], [IEUR], [FEZ] 3가지입니다.

▷VGK, IEUR, FEZ 비교

유럽 ETF	VGK	IEUR	FEZ
운용사	Vanguard	Black Rock	State Street
가격	$68.39	$58.31	$51.57
규모	$20,100M	$5,053M	$3,890M
수수료	0.09%	0.11%	0.29%
상장일	05.03.04	14.06.10	02.10.15
종목수	1,300개	1,050개	50개
대형비율	79%	79%	100%
중형비율	17%	17%	0%
소형비율	4%	4%	0%

유럽 주식 ETF 비교

항상 그 ETF의 특성을 봐야 합니다.
어떤 국가에 노출되는가?
어떤 섹터에 노출되는가?
어떤 크기에 노출되는가? (대형주 비율)

[VGK]는 FTSE에서 산출한 지수입니다.
[IEUR]은 MSCI에서 산출한 지수입니다.
[FEZ]는 유로스톡스 50 지수입니다.
[FEZ]는 프랑스의 루이비통으로 큰 비중입니다.
[VGK]와 [IEUR]은 거의 유사합니다.
수수료가 낮고 규모가 큰 [VGK]를 선택하겠습니다.

그럼 VGK와 FEZ는 무엇이 좋을까요?
당연히 정답은 없습니다.
거듭하여 말하지만 국가, 섹터 노출이 중요합니다.
우리의 다른 포트폴리오에 이미 기술주가 많다?
그러면 [VGK]가 분산 효과 측면에선 유리하겠죠.
만약 나는 대형주만 하고 싶고, 영국을 빼고 싶다?
그러면 [FEZ]를 고르면 됩니다.

우위성 검토 시 수익률, 수수료만 보면 안 됩니다.
내 포폴의 현재 어디에 노출인지가 최우선입니다.
매우 중요하며, 포트폴리오 설계의 기본입니다.

▷VGK, IEUR, FEZ 성과 비교

연도	VGK	IEUR	FEZ
2015년	-1.94%	-0.92%	-3.97%
2016년	-0.37%	-0.59%	0.64%
2017년	26.99%	26.73%	24.78%
2018년	-14.91%	-14.85%	-15.85%
2019년	24.86%	24.95%	26.03%
2020년	6.11%	5.29%	4.85%
2021년	16.88%	16.73%	14.83%
2022년	-16.00%	-15.86%	-14.30%
2023년	20.21%	19.73%	27.19%
2024년 (1~6월)	5.73%	5.64%	7.07%

과거 수익률은 참고만 하시면 됩니다.
앞서 말했듯 포트폴리오 노출도가 훨씬 중요합니다.
귀찮더라도 그거에 맞게 설계해야 합니다.

달러로 ETF를 사더라도 달러자산 아닌 거 알죠?
달러로 보이지만, 해당 국가의 주식을 삽니다.
결국 달러는 해당 국가의 통화로 환전됩니다.
유럽은 달러 국가가 아니므로 달러노출이 없죠.
달러로 샀으니 표면 계좌엔 환차손이 반영되죠?
결국 달러 대비 ETF 가격은 알아서 반영됩니다.
다시! 달러가 하락해 계좌에 환차손이 생겼습니다.
달러대비 다른 통화 상승분으로 ETF가 상승합니다.
그래서 결론적으론 달러자산이 아닙니다.
(달러에 대한 환차손도 없음)
해당 내용은 아래 포스팅들을 보면 이해될 겁니다.

미국에 상장된 유럽 ETF를 비교했습니다.

[VGK], [IEUR], [FEZ] 3가지입니다.

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